337p人体粉嫩胞高清大图37,国产精品天堂小视频性色,人妻熟妇乱又伦精品视频_播放

    <th id="nlf4p"></th>

  1. 中郵證券-愷英網絡-002517-新游上線支持營收增長,激勵機制彰顯公司信心-221027

    查看研報人氣榜
    日期:2022-10-28 14:04:17 研報出處:中郵證券
    股票名稱:愷英網絡 股票代碼:002517
    研報欄目:公司調研 王曉萱  (PDF) 5 頁 407 KB 分享者:cel****eo 推薦評級:推薦(上調)
    請閱讀并同意免責條款

    【免責條款】

    1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

    2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

    3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

    4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

    研究報告內容
    分享至:      

      事件:

      10月27日,公司發布2022年三季度報告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】Q3單季度公司實現營業收入8.16億元,同比增長23.14%;歸母凈利潤2.87億元,同比增長27.65%;扣非后歸母凈利潤2.49億元,同比增長31.42%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)

      點評:

      新游上線助力營收高增長,三季度成本控制能力增強。2022年公司新上線《天使之戰》、《玄中記》、《圣靈之境》、《永恒聯盟》(Q3上線)4款產品開始貢獻流水,存量產品《原始傳奇》、《熱血合擊》等表現良好,驅動3Q22營收同比上升23.14%至8.16億元。成本端公司管控能力增強,3Q22營業成本下降1.86%至1.71億,毛利率上升至79.05%(+7.24pct);銷售費用1.93億元,同比增長155.31%,主要系新游市場推廣成本增加所致;研發投入穩步推進,三季度0.96億元,同比增長28.64%。綜上,歸母凈利潤同比增長27.65%至2.87億元。

      非經常性損益正負項對沖,扣非后歸母利潤同比增加31.43%。3Q22公司錄得營業外收入5.30億,主要系收到就浙江九翎業績補償糾紛案的判決賠償款增加所致;營業外支出4.83億,主要系子公司浙江歡游因傳奇IP糾紛案產生的訴訟賠償支出增加所致,營業外收支大致相抵,錄得非經常性損益0.38億元,扣非后歸母凈利潤2.49億元。

      持續回購展示信心,股權激勵催化業績。公司最新公告顯示目前實施中的回購計劃已累計回購2112.77萬股,此前公司指引用于本輪回購股份的資金總額在1-2億人民幣、回購股份價格不超過11.52元/股。公司2022年股權激勵計劃顯示業績考核目標為2022年凈利潤增長率不低于80%、2023年凈利潤增長率不低于160%(均以2021年凈利潤為基數)??紤]到2020年股權激勵已經達到一定行權條件,我們預計本次回購和激勵將充分提振信心,增強內部員工積極性。

      產品儲備多元化,自研+代理雙輪驅動。2022年公司已上線《永恒聯盟》等4款游戲,儲備池內含《新倚天屠龍記》《山海浮夢錄》2款已有版號的自研產品,年內有望上線;《龍神八部之西行紀》《仙劍奇俠傳:新的開始》《斗羅大陸》《盜墓筆記》《妖怪正傳2》等其他在研產品穩步推進,涵蓋傳奇、二次元、卡牌、RPG等品類,我們預計將持續貢獻業績增量。

      盈利預測

      結合公司2022年股權激勵計劃對于22、23年的業績考核目標以及預計回購價格上限的設置,我們小幅上調盈利預測,預計2022/2023/2024年公司營業收入為39.66/49.13/61.13億元(前值為39.65/47.20/56.40億元),歸母凈利潤為11.91/15.39/19.97億元(前值為11.84/15.04/18.66億元),對應EPS為0.55/0.71/0.93元(前值為0.55/0.70/0.87元),根據10月27日收盤價,分別對應11/9/7倍PE?;诠咀?021年以來盈利能力和成長性均高于行業平均水平的表現,同時價格回落后當前估值水平遠低于其近年來業績復合增速,綜合考慮,我們上調公司評級至“推薦”。

      風險提示

      互聯網產品生命衰退的風險;新游延期上線及流水不及預期的風險;股權激勵效果不及預期風險;行業政策變動的風險。

    我要報錯
    點擊瀏覽閱讀報告原文
    數據加工,數據接口
    我要給此報告打分: (帶*號為必填)
    *我要評分:
    暫無評價
    慧博智能策略終端下載
    相關閱讀
    2022-11-03 公司調研 作者:王曉萱 5 頁 分享者:pepr******one 謹慎推薦
    2022-11-01 公司調研 作者:王曉萱 5 頁 分享者:guy****he 謹慎推薦(首次)
    2022-11-01 公司調研 作者:王曉萱 5 頁 分享者:best******gpc 謹慎推薦(首次)
    2022-11-01 公司調研 作者:王曉萱 5 頁 分享者:law****01 謹慎推薦(首次)
    2022-10-29 公司調研 作者:王曉萱 5 頁 分享者:s050******456 推薦(首次)
    關閉
    如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
     將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
    操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
    *我要評分:

    為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

    您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

    當前終端的在線人數: 85564
    掃一掃,慧博手機終端下載!

    正在加載,請稍候...

    337p人体粉嫩胞高清大图37,国产精品天堂小视频性色,人妻熟妇乱又伦精品视频_播放