337p人体粉嫩胞高清大图37,国产精品天堂小视频性色,人妻熟妇乱又伦精品视频_播放

    <th id="nlf4p"></th>

  1. 民生證券-偉星股份-002003-2022年三季報點評:短期因素無礙長期優勢,新興需求或將萌發-221029

    查看研報人氣榜
    日期:2022-10-29 16:29:03 研報出處:民生證券
    股票名稱:偉星股份 股票代碼:002003
    研報欄目:公司調研 劉文正,辛澤熙  (PDF) 3 頁 635 KB 分享者:sky****w6 推薦評級:推薦
    請閱讀并同意免責條款

    【免責條款】

    1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

    2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

    3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

    4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

    研究報告內容
    分享至:      

      偉星股份披露2022年三季報。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】2022年Q1-Q3公司主營收入為28.18億元,同比上升18.88%;歸母凈利潤5.2億元,同比上升30.31%;扣非凈利潤5.03億元,同比上升29.55%;拆分單季度,2022年Q3公司主營收入9.9億元,同比上升11.46%;歸母凈利潤2.08億元,同比上升28.17%;單季度扣非凈利潤2.02億元,同比上升29.93%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)公司2022年Q3毛利率為41.41%,環比第二季度提升0.14pcts。

      受匯率變動影響財務費用優化明顯,助力利潤上行。2022年Q3公司財務費用為-0.3億元,較上年同期的0.03億元相比大幅減少,財務費用變動的主要原因是2022年國際匯率變動幅度較大,公司海外業務結算受到相應影響。2022年Q3公司取得了匯兌凈收益,而上年同期為匯兌凈損失,這也使得本季度公司歸母凈利潤得到一定增厚。與此同時2022年Q3公司管理費用率為8.84%,環比去年同期提升0.92pcts,我們認為提升的主要原因或為公司在2022年Q3結轉了股權激勵費,進而拉高管理費用率。

       Q3營收增速放緩是短期情況,行業競爭是一場“馬拉松”。2022年Q3公司收入端受到一定影響,增速較2022年Q1、Q2略有下滑。我們認為這主要是由于國內服飾整體庫存較高,線下消費活力不足所致,同時由于公司善于快速應對客戶需求并出貨,所以終端情況對公司的業績影響反應較為直接。從長期視角觀察,目前公司在產品力、供應鏈能反應速度、品牌溢價方面都處于上升通道,當前全球服裝輔料行業仍在出清過程中,因此短期的因素擾動并不會對公司的長期競爭價值產生干擾。

      運動鞋服產業正進入新一輪周期,新興需求或將萌發?!跋瘞齑妗笔歉鞔筮\動鞋服品牌在2022年下半年及2023年上半年的重點運營目標之一,當庫存消化完成后,新一輪需求周期往往會再次拉升服裝上游景氣度。與此同時,國際以及國內服裝品牌都有極強的優化供應鏈訴求,力求通過與更優秀的企業合作以提升公司運營效率,因此我們認為新興訴求正在萌發,偉星股份長期仍有極大業務發展空間。目前公司在國內及海外均積極投產,越南工業園一期項目有望于2024年初建成投產,為公司收入規模擴張提供有力保障。

      投資建議:公司為服裝輔料生產商龍頭,有望在國內市場尾部工廠出清、產能向頭部聚集,海外國際市場訂單潛力充足的背景下實現持續規模擴張,以專注研發、“數智制造”、一站服務等核心競爭力占領更多市場份額,同時公司以股權激勵綁定高管及核心員工利益,業績持續增長可期。我們預測2022-2024年歸母凈利潤分別5.75/6.70/7.76億元,同比分別增長28.3%/16.4%/15.8%,對應PE分別為18/15/13X,維持“推薦”評級。

      風險提示:宏觀經濟發展不及預期;疫情反復導致終端需求不及預期。

      

    我要報錯
    點擊瀏覽閱讀報告原文
    數據加工,數據接口
    我要給此報告打分: (帶*號為必填)
    *我要評分:
    暫無評價
    慧博智能策略終端下載
    相關閱讀
    2022-10-31 公司調研 作者:劉文正,鄭紫舟 3 頁 分享者:qa***f 推薦
    2022-10-31 公司調研 作者:劉文正 7 頁 分享者:mym****98 推薦
    2022-10-30 公司調研 作者:劉文正,解慧新 3 頁 分享者:liz****11 推薦
    關閉
    如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
     將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
    操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
    *我要評分:

    為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

    您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

    當前終端的在線人數: 103999
    掃一掃,慧博手機終端下載!

    正在加載,請稍候...

    337p人体粉嫩胞高清大图37,国产精品天堂小视频性色,人妻熟妇乱又伦精品视频_播放