337p人体粉嫩胞高清大图37,国产精品天堂小视频性色,人妻熟妇乱又伦精品视频_播放

    <th id="nlf4p"></th>

  1. 天風證券-君亭酒店-301073-22Q3業績符合預期,期待定增落地開店加速-221027

    查看研報人氣榜
    日期:2022-10-28 22:58:53 研報出處:天風證券
    股票名稱:君亭酒店 股票代碼:301073
    研報欄目:公司調研 劉章明,何富麗  (PDF) 6 頁 337 KB 分享者:la***n 推薦評級:買入
    請閱讀并同意免責條款

    【免責條款】

    1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

    2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

    3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

    4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

    研究報告內容
    分享至:      

      公司發布2022年三季報,2022Q1-3營收2.48億元/yoy+16.8%、較19年同期恢復度87%,歸母凈利0.26億元/yoy-23.1%,扣非歸母凈利0.22億元/yoy-29.35%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】其中22Q3營業收入1.07億元/yoy+63.5%、較19年同期增長9%,歸母凈利0.11億元/yoy+48.9%,扣非歸母凈利0.10億元/yoy+30.4%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)

      經營表現:22Q3直營酒店RevPAR 256元/yoy+13%、為19年全年平均的89%、為21Q2峰值的90%,主要系出租率61.0%/yoy+5.0pct&每晚房價419元/yoy+3.8%;22Q1/Q2 RevPAR同比+5%/-35%、較19全年平均為73%/64%,出租率同比+7.6/-27.7pct到59.7%/42.8%,平均房價同比-8%/+6%到350/429元。三季度受益于暑期旅游旺季及局部疫情好轉,長三角區域、尤其是杭州市場表現積極,公司直營RevPar恢復至接近19年同期水平,此外公司度假產品具備本地化、短途游特點,君瀾、景瀾品牌非客房收入尤其是婚宴、餐飲、親子等產品增長顯著,進一步提振整體收入。

      2022Q3營收1.07億元、環比增加2808萬元,歸母凈利0.11億元、環比增加39萬元,歸母凈利率10.5%、環比-3.2pct,扣非歸母凈利0.10億元、環比增加23萬元,扣非歸母凈利率8.9%、環比-2.9%。毛利率36.9%、環比減少3.8pct;管理費用率10.8%、環比減少1.5pct;銷售費用率6.8%、環比增加0.5pct。

      定增進展:10月20日公告新版定增募集書,此次定增項目建成后,新增客房2384間,全部達產后新增年均收入4.02億元、新增年均凈利潤7725萬元。1)公司新募投項目均定位中高端、高端,其中,第一批酒店為高端及中高端品牌,平均凈房價多在510元/間夜以上;第二批酒店均為Pagoda品牌,平均凈房價在480元/間夜;第三批酒店均為中高端君亭品牌,平均凈房價在390元/間夜。2)預計第一批酒店3年爬坡期Occ分別為55%/60%/68%,成熟期Occ可達75%,較19年成熟期直營酒店70.55%的Occ提升4.45pct;第二批及第三批酒店2年爬坡期Occ分別為60%/68%,成熟期Occ可達75%。3)截至公告發布日,公司新增直營酒店投資開發項目15家酒店中已簽訂5家酒店的租賃協議,2家酒店與業主方前期接洽中,其余8家正在選址論證中?,F有酒店裝修升級項目6家租賃合同期限內已有酒店,目前已明確2家酒店裝修計劃,其余4家正在選擇論證中現有酒店裝修升級項目。

      投資建議:我們認為君亭的策劃能力可保持突出的單店盈利并通過定增募資加速直營店落地和業績兌現,君瀾加速簽約節奏搶占優秀度假資源并將通過公司出色的管理能力在疫后釋放更大的業績彈性??紤]疫情影響,我們預計公司22-24年業績為0.45/1.72/2.41億元(原值為0.61/1.58/2.31億元),同比增速為22%/281%/40%,當前市值對應22-24年估值為184/48/34X。

      風險提示:疫情反復風險,定增進度不及預期風險,項目建設不及預期風險

    我要報錯
    點擊瀏覽閱讀報告原文
    數據加工,數據接口
    我要給此報告打分: (帶*號為必填)
    慧博智能策略終端下載
    相關閱讀
    2022-11-09 公司調研 作者:劉章明,尉鵬潔,吳慧迪 7 頁 分享者:guj****in 買入
    2022-11-08 公司調研 作者:劉章明,潘暕,吳慧迪 7 頁 分享者:一**念 買入
    關閉
    如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
     將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
    操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
    *我要評分:

    為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

    您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

    當前終端的在線人數: 101987
    掃一掃,慧博手機終端下載!

    正在加載,請稍候...

    337p人体粉嫩胞高清大图37,国产精品天堂小视频性色,人妻熟妇乱又伦精品视频_播放